После отмены производства Strv m/31 шведская компания AB Landsverk начала разработку нового танка для отправки на экспорт. За основу взяли удачный проект L-60, линейные размеры которого стали больше, а боевая масса увеличилась до 15 тонн. Первые эскизы появились в 1936 году. Танк планировалось вооружить австрийской 47-мм противотанковой пушкой Böhler M35 и станковыми пулемётами Schwarzlose M. 07/12. Толщина брони в лобовой части составляла около 34 мм. Изначально машину с обозначением LAGO готовили для армии Австрии. С тем же вооружением её позже собирались поставлять в Венгрию, однако ни одна из сделок не состоялась. По характеристикам проектный танк был близок к немецкому Pz.Kpfw. III и обладал экспортным потенциалом, однако к 1940 году сильно изменился в сравнении с исходной конструкцией. Спустя год им заинтересовались шведские военные.